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5月12日，揚(yáng)州萬(wàn)方科技股份有限公司(萬(wàn)方科技)創(chuàng)業(yè)板IPO通過(guò)上市委會(huì)議。招商證券為其保薦機(jī)構(gòu)，擬募資8.1032億元。
據(jù)招股書(shū)顯示，萬(wàn)方科技主要從事軍用自主可控信息化裝備、航空航天特種保障車(chē)輛、無(wú)線通信裝備等產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，主要客戶系軍工集團(tuán)總體單位、部隊(duì)客戶等。
其中，自主可控信息化裝備主要裝備于各類(lèi)導(dǎo)彈武器系統(tǒng)的發(fā)射平臺(tái)、各級(jí)指揮車(chē)和指揮所，屬于各型導(dǎo)彈武器系統(tǒng)的信息處理與控制核心裝備，用于導(dǎo)彈發(fā)射的信息處理、網(wǎng)絡(luò)構(gòu)建、任務(wù)規(guī)劃、指揮控制、發(fā)射控制、通信管理與控制等領(lǐng)域，最終主要應(yīng)用在火箭軍、戰(zhàn)略支援部隊(duì)等。
航空航天特種保障車(chē)輛主要配套各型戰(zhàn)斗機(jī)、轟炸機(jī)、運(yùn)輸機(jī)和各型無(wú)人機(jī)等作戰(zhàn)飛機(jī)，遂行各類(lèi)空空/空地導(dǎo)彈、電子吊艙、航空炸彈的掛裝任務(wù)以及飛機(jī)發(fā)動(dòng)機(jī)的拆卸、安裝任務(wù)，最終主要應(yīng)用在空軍等。
無(wú)線通信裝備主要配套軍兵種核心、骨干無(wú)線通信傳輸網(wǎng)絡(luò)，為軍兵種的指揮控制、情報(bào)分發(fā)、態(tài)勢(shì)綜合、任務(wù)規(guī)劃等提供通信保障，最終主要應(yīng)用在空軍、陸軍、海軍等。
公司主要原材料系芯片等電子元器件、板卡等電子部件，主要向中國(guó)航空工業(yè)集團(tuán)有限公司等具備一定規(guī)模的國(guó)內(nèi)軍工零部件廠商或電子元器件、部件廠商采購(gòu)；公司主要產(chǎn)品定制化程度較高，通常需要針對(duì)不同裝備類(lèi)型和裝備使用條件單獨(dú)進(jìn)行研發(fā)生產(chǎn)，屬于研發(fā)主導(dǎo)型企業(yè)，同時(shí)主要施行“以銷(xiāo)定產(chǎn)”訂單式生產(chǎn)模式；公司主要采取直銷(xiāo)方式，公司產(chǎn)品以軍品為主，主要客戶系是國(guó)內(nèi)十大軍工集團(tuán)等總體單位下屬單位、軍方部隊(duì)等。
公司擬向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行股票1925萬(wàn)股，本次發(fā)行股票所募集的資金在扣除發(fā)行費(fèi)用后，擬根據(jù)投資項(xiàng)目的輕重緩急程度用于以下項(xiàng)目：
財(cái)務(wù)方面，于2020年度、2021年度以及2022年度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別約為3.07億元、6.67億元、6.39億元人民幣，2020年至2022年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)44.38%，其中軍用自主可控信息化裝備類(lèi)產(chǎn)品各期占比分別為67.40%、83.13%和72.39%，系公司核心產(chǎn)品類(lèi)型。同期，凈利潤(rùn)分別約為1265.59萬(wàn)元、1.58億元、1.08億元人民幣。
值得一提的是，由于公司所處軍工行業(yè)特性，下游客戶主要以航天科技(000901)、航天科工、航空工業(yè)、中國(guó)電科、中國(guó)船舶等國(guó)有軍工集團(tuán)的下屬單位為主，因此公司合并口徑的客戶集中度較高，報(bào)告期各期公司口徑前五大客戶收入占當(dāng)期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例分別為76.13%、91.07%和76.96%，且2021年來(lái)自航天科技A單位的收入占比為54.33%。公司在一定程度上對(duì)現(xiàn)有客戶存在依賴，如若公司未來(lái)與部分客戶的合作發(fā)生不利變化，將對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。
