一、本期主題
回顧5月鋼材市場，鋼材供給持續(xù)高位運行，價格出現(xiàn)震蕩下行。以上海螺紋鋼為例，從月初3770元/噸降至3570元/噸，鋼價寬幅下行的驅動原因在于：其一國內外宏觀經濟預期較弱；其二鋼廠在需求淡季復產出現(xiàn)供需矛盾；其三原料價格下移造成鋼材成本坍塌。在市場對于后市信心普遍不足的情況下，6月鋼材市場行情會出現(xiàn)何種走勢？本期鋼市面對面邀請業(yè)內嘉賓與您一起共同討論。
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二、與會嘉賓介紹
本次會議由上海鋼聯(lián)電子商務股份有限公司鋼材事業(yè)部研究員張凱東主持，特邀山西旺盛興工貿有限公司副總經理王濤、成都成實冶金有限責任公司總經理陳進、廈門建發(fā)金屬有限公司期現(xiàn)綜合部研究員黃惠、臺州市金屬材料流通行業(yè)協(xié)會會長/臺州企坤鋼鐵電子商務有限公司董事長洪建國等嘉賓參與討論。
三、觀點總結
供應方面，鋼廠在短期的檢修減產后鐵水產量重新回升，原料價格率先下行后給到鋼廠利潤空間，后期減產意愿降低，而政策端的限產至今仍未得到落實，后期供應層面的壓力持續(xù)存在。
需求方面，房地產新開工等數(shù)據(jù)依舊表現(xiàn)低迷，加上基建投資增速放緩，從下游訂單的情況來看，制造業(yè)也面臨出口壓力，疊加高溫多雨氣候，傳統(tǒng)淡季背景下鋼材需求難以得到有效支撐。
綜合來看，在供強需弱背景下，原料仍有下行空間，成本塌陷后6月鋼價依舊承壓運行。
四、嘉賓精彩觀點回顧
山西旺盛興工貿有限公司副總經理王濤
當前總體行情為需求偏差，價格低位震蕩運行，終端工地采購節(jié)奏較慢，按需采購為主，中間二級經銷商拿貨意愿不強，多謹慎觀望態(tài)度，基本上不存在提前采購行為。3月以來鋼材處于下降趨勢，山西區(qū)域跌幅達600-700元，市場信心受挫，代理商以完成月度協(xié)議量為銷售目標，同時降低庫存以規(guī)避降價風險。 5月份山西鋼廠有不同程度限產/檢修，據(jù)Mysteel數(shù)據(jù)顯示，截至5月24號山西鋼廠庫存降至116萬噸，降幅為40-50萬噸。但房地產行業(yè)未走出頹勢，社會需求不足，山西一線品牌基價在3500元/左右，二線為3400多，即使在限產以及降庫下鋼價未出現(xiàn)明顯反彈，預測6月份鋼價將繼續(xù)維持低位震蕩走勢，價格中樞在3400上下，波動取決于政策支持力度以及原料下行空間。
成都成實冶金有限責任公司總經理陳進
1、1-4月份國內工業(yè)企業(yè)利潤率下滑24.6%，低于預期水平，去年同期受疫情影響基數(shù)較低，但今年仍低于去年。在房建表現(xiàn)較差背景下，成都地區(qū)實行退耕還林等民生工程實屬無奈之舉。房地產發(fā)展是經濟內循環(huán)的重要支撐，但目前的核心問題在于購房者關系問題，居民仍有一定的購房需求，但不敢消費導致存款上升，政策應該保障購房者能夠交款后能按時拿房，杜絕挪用購房款用于其他項目。
制造業(yè)、房建、基建目前增長乏力，6月后又將面臨高溫雨季，鋼材需求難有支撐，未來焦煤仍有下行空間，鋼價唯一的出路在于鋼廠減產。在下跌趨勢中，鋼廠也應與經銷商讓利保持共贏關系，保證出貨就能大幅減虧。
廈門建發(fā)金屬有限公司期現(xiàn)綜合部研究員黃惠
1、在當前行情下客戶大多采取防守型措施，產業(yè)鏈對未來的預期比較悲觀。從近兩月的訂單情況來看，以廣東為例，鍍鋅、冷軋、管廠的下游訂單較差，甚至低于去年。資金層面表現(xiàn)為回款慢、M1與M2劈叉，財政負債壓力較大，民間資本信心不足,整體投資意愿較差。
2、當前市場看法較為一致，鋼材需求差同時鋼廠減產意愿較低。根據(jù)測算后期若要達到供需平衡，鐵水產量為225萬噸，供給壓力較大，對6月行情較為看空。在這個點位做套保面臨不確定性較高，傾向于使用期權做頭寸保護。
臺州市金屬材料流通行業(yè)協(xié)會會長/臺州企坤鋼鐵電子商務有限公司董事長洪建國
目前加工企業(yè)虧損超過去年50%以上，流通企業(yè)同樣面臨較大生存壓力，對產業(yè)普遍感到迷茫，這一輪行情鋼貿企業(yè)的危機程度要超過2014年。今年臺州下游訂單出現(xiàn)明顯萎縮，鋼材需求隨之下滑。 6月份行情整體在底部震蕩，價格可能會出現(xiàn)拐點，7-8月份相對好點。建議鋼貿企業(yè)抱團取暖，增加上下游行業(yè)聯(lián)動，加強銷售環(huán)節(jié)，運用價格管理工具如期貨等規(guī)避一定市場風險。
上海鋼聯(lián)電子商務股份有限公司 研究員 張凱東
6月份行情預判：整體看空，原因總結為供應持續(xù)高位，疊加淡季需求預期偏差，以及后期煤炭價格下行，宏觀政策層面可能需要等到下半年。鐵水產量仍在240萬噸水平，鋼材產量繼續(xù)小幅回升，參考往年的情況，螺紋產量有繼續(xù)回升可能，后市的供應壓力仍將對價格形成壓制。
五、下周鋼市面對面直播主題
板材生產企業(yè)專場 2023.6.6下午3:00-4:00
