【黃金&白銀】
震蕩偏弱
(資料圖片)
國際貴金屬期貨普遍收漲，COMEX黃金期貨漲0.08%報2021.4美元/盎司，COMEX白銀期貨漲0.46%報24.265美元/盎司。 美聯(lián)儲博斯蒂克：不認為通脹會迅速下降，如果通脹比預期的更加頑固，可能不得不進一步加息；預計在2024年之前不會降息。美國5月紐約聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)-31.8，創(chuàng)3年多來最大跌幅，預期為-2.5，前值為10.8。
【滬鎳】
震蕩
市場焦點：庫存持續(xù)下降。
交易提醒:昨日LME收盤21890美元/噸，跌幅1.86%，持倉量13.9萬。最新公布4月份美國CPI4.9%,低于預期5%，加息對抑制通脹的作用開始顯現(xiàn)；非農(nóng)數(shù)據(jù)公布好于預期，失業(yè)率下降，美國經(jīng)濟仍屬健康，但債務上限即將到期的困擾左右著市場情緒，資本市場避險動作頻繁發(fā)生。國內(nèi)四月份的數(shù)據(jù)急速下滑，CPI同比0.1%，PPI同比-3.6%，4月末的M2同比增加12.4%達到280.85萬億，貸款新增7188億，央行放水同時商品市場價格卻下行，跡象顯現(xiàn)，今天早上10點新一批宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)出爐，同時統(tǒng)計部門將對經(jīng)濟狀況給出解讀，屆時整體情形會更加清晰；新一屆政府2023年GDP定調(diào)5%的漲幅，通脹水平3%，堅持穩(wěn)定，發(fā)展的政策基調(diào)后，銀保監(jiān)會強調(diào)要對2023年的消費提供大力支撐，住建部強調(diào)對房地產(chǎn)的支持，目前利好政策不斷，結合5.1長假期間國內(nèi)文旅市場的快速回暖，二季度的5，6兩月消費擴張將成為關注的重點。目前倫敦市場交易流動性不足，持倉量交易量維持在較低水平，LME亞洲電子盤重開后，波動性加大，持倉尚無有效擴大；俄羅斯鎳將以人民幣計價并采用滬鎳和倫鎳混合定價方式向中國出口電解鎳，LME將推出適合中國市場的鎳中間品的現(xiàn)貨交易平臺已經(jīng)可能會增加鎳粉作為交割品的消息給市場帶來較大不確定性；資源國印尼，菲律賓政府均有對鎳產(chǎn)業(yè)保護性政策出爐的可能，一季度的鎳鐵，鎳精礦，鎳礦砂同比均有大幅提高，給鎳價帶來較大壓力，鎳有著基本面的支撐，符合新發(fā)展理念的要求，在國內(nèi)宏觀政策趨暖風頻吹情況下，全球市場都在押注今年中國經(jīng)濟復蘇，但是外部環(huán)境復雜，可以預計經(jīng)濟復蘇的過程較曲折。昨日倫敦LME鎳庫存未變（39294噸），上期所庫存增加176噸（1193噸），交割庫存處于新低，但中期供應偏緊有松動的跡象，價格受市場情緒影響較大，矯枉過正的情形時常發(fā)生，技術上已經(jīng)走壞的同時空頭回補帶動價格回升，不排除慣性下跌，建議觀望或者逢低介入。投資者結合自身交易習波段操作。
【滬銅&國際銅】
震蕩偏弱
隔夜倫銅沖高回落小幅上漲，收于8275美元，今日美銅小幅低開。滬銅夜盤高開低走小幅上漲，收于65060。滬銅成交持倉均下降，市場情緒偏向謹慎。歐美經(jīng)濟數(shù)據(jù)偏弱，美債務危機導致市場恐慌。技術形態(tài)破位下跌，銅價中期可能繼續(xù)偏向弱勢。上方壓力67000，下方支撐60000。今日國際銅較滬銅升水上升至138點，外盤比價小幅強于內(nèi)盤。
【滬鋁】
震蕩偏強
隔夜原油大漲，倫鋁震蕩上漲收中陽，收于2269美元。滬鋁夜盤高開，震蕩收小陰，收于18155。滬鋁成交持倉均下降，市場情緒偏向謹慎。國內(nèi)需求較好，滬鋁下方17800附近存在較強成本支撐，可以考慮在17800附近小幅試建多單。上方壓力19000，下方支撐17800。
【滬鋅】
偏空
隔夜倫鋅小幅高開后弱勢震蕩收小陰線。滬鋅晚間小幅高開弱勢震蕩收小陰線。基本面方面，倫鋅上周庫存環(huán)比小幅減少，但現(xiàn)貨升水轉(zhuǎn)為貼水。4月鋅產(chǎn)量高于預期，目前國內(nèi)外加工費維穩(wěn)，仍處于相對高位，高利潤刺激下國內(nèi)精煉鋅產(chǎn)量后期釋放壓力較大。下游終端需求繼續(xù)疲軟，國內(nèi)庫存開始累庫。預計國內(nèi)供需面寬松預期下，中期偏弱格局延續(xù)。
【滬鉛】
弱勢震蕩
隔夜倫鉛高開后劇烈震蕩收上引線的小陽線。滬鉛晚間平開后弱勢震蕩收長十字小陰線。國內(nèi)外加工費維穩(wěn)，礦端供應維持偏緊態(tài)勢。上周原生鉛開工率環(huán)比回升，成品庫存累積。再生鉛開工率環(huán)比也在回升，不過廢電瓶價格攀升，再生鉛冶煉廠利潤轉(zhuǎn)負。下游消費淡季蓄電池繼續(xù)疲軟態(tài)勢。目前原生鉛和再生鉛價差進一步擴大，下游傾向于采購再生鉛。預計淡季需求壓制下，鉛價弱勢震蕩格局難改。
【工業(yè)硅】
震蕩走跌階段
昨日工業(yè)硅價格下滑明顯，主要是工業(yè)硅期貨盤面再次走低，疊加西南地區(qū)降水增加，利好電價下調(diào)，利空硅價上漲。需求持續(xù)疲軟導致市場情緒消極，預計短期金屬硅價格弱勢運行。昨日收盤工業(yè)硅553#：貴州、福建、云南現(xiàn)貨價格報14650元/噸，保持不變，Si2308主力期貨合約報收14085元/噸，下跌1.61%，期現(xiàn)基差為現(xiàn)貨升水565
元/噸。從工業(yè)硅基本面現(xiàn)實來看，需求端并未有所好轉(zhuǎn)，但供給端開始減產(chǎn)，庫存略有降低，成本亦有所降低，利潤小幅回升；近期工業(yè)硅的成本端支撐作用在顯現(xiàn)，后期關鍵看電價隨煤炭系價格下跌的調(diào)整空間，如電價大幅調(diào)整，則價格亦會顯著調(diào)整，如電價調(diào)整空間有限，則工業(yè)硅進入相對弱勢的震蕩筑底階段。
（文章來源：弘業(yè)期貨）
